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世行:中国应减少政府直接控制金融领域

来源:本站|发布时间:2012-03-15|浏览次数:8

商业银行不应再承担政策性职能;逐渐减少政府对资本市场的控制;大力发展资产管理业务;政府应该经常进行金融机构的“生存模拟”试验


   《2030年的中国》(以下简称报告)认为,尽管推进了诸多改革,但中国的金融体系仍然受到抑制,而且存在结构失衡、维持成本高、具有潜在不稳定性等问题,需要进行系统性的改革。


   报告建议,政府应该重新定位自身在金融领域的角色和职责,少用直接控制,多用间接调控。例如,央行货币政策职能的独立性需要进一步提高,货币政策工具选取方面,央行可多采用公开市场操作等更加市场化的方式。


   而且,目前依赖银行融资来实现政府政策目标的做法也需要作出改变。应该是首先使商业银行不再承担政策性职能,能够遵守市场规则,接受有效监管,与国内外的同业对手开展竞争;政策性贷款、政府指令性贷款可以逐步退出,或转移到少数职责明确并受到严格监管的政策性银行。


   报告认为,中国大型国有金融机构民营化绝非易事,如果政府继续作为国有银行的大股东,就需要强化国家所有权的职责。国有持股机构需要像民营股东那样开展运作和决策,厘清现有国家所有权的结构、职能及具体做法,否则,国有金融机构将不会真正实现商业化运营。


   报告建议,中国应进一步放开现有的利率管制。尽管贷款利率下限已经比较容易取消,放开存款利率上限却较为复杂。金融脱媒过快或资本流入过快,会使得资金涌向短期金融产品,增加爆发金融危机的风险。因此,在放开银行利率管制前,应保证监管当局能够通过有效监管,防止出现高息揽储和向高风险借贷者提供高息贷款等过度竞争现象。


   资本市场改革方面,报告提出,在市场机制更能发挥作用的领域,政府应逐渐减少行政控制。例如,对于新股上市发行申请,中国应转变为以信息披露为基础的体系;政府应努力避免对市场进行人为分割。例如,中国固定收益市场的监管分属央行、证监会、发改委。


   此外,应该鼓励发展资产管理业务,提供各种合理的金融产品,如公司债券、共同基金等,满足投资者不同的风险偏好,这将引导资金流向可能产生高回报的风险创新企业和促进孕育期较长的长期企业投资行为。


   报告建议,应进一步加强金融基础设施建设,包括征信系统、评级服务、会计和审计、支付和证券结算系统、交易所以及场外交易市场。


   对与监管,报告提出,政府需要加强监管机构(包括中央和省一级机构)的独立性、有效性、人员配备和资金支持,给予他们更大的决定权和执行权;也可以在现有框架基础上成立一个高级金融委员会,主要职责是监督和管理系统性风险并维持金融稳定。


   同时,对于面临短期流动性风险并具有足够偿还能力的银行,应该设立提供紧急流动性救助的金额限制;而且需要继续开展并改进压力测试,以把新出现的风险考虑进来;政府应该经常进行金融机构的“生存模拟”试验。

 
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